宝宝类理财产品是什么（宝宝类基金那么多 究竟应该怎么选？）

在资金面紧缩和金融去杠杆的背景下，股债基金均受到了不同程度的影响。然而，一片低迷态势中，货币基金却能一枝独秀，收益率一路走高，投资者也纷纷把视线投向货币基金。

Wind数据显示，截至目前已有近一半货基的七日年化收益率超过4%，甚至有数只基金超过5%。货币基金的总数量也高达690只（各份额分开计算），各种宝宝类产品更是层出不穷。

那么，货币基金究竟是一种什么样的基金产品？琳琅满目的货基，又该如何选择呢？

高收益的“类活期存款”

要知道选择哪种货币基金，首先要了解什么是货币基金。

货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金。与其他基金不同的是，货基具有高流动性、稳定收益性、高安全性的特征。

所谓高流动性，即目前市场上大部分货基都实施了T+0的模式，转入转出可以当天到账。目前活期存款利率仅有0.35%，货币基金的收益率却有3%-4%。所以， 货币基金类似于活期存款，但是收益率却比活期高得多。

货币基金的投资范围为短期货币工具，包括：

1、现金；

2、期限在1 年以内（含1 年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；

3、剩余期限在397 天以内（含397 天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；

4、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

这些投资标的的期限一般在一年以内，具有高度的稳定性和安全性。

多重指标挑选货基

货基种类繁多，投资者常常挑地眼花缭乱。通过多项指标挑选货基，显得尤为重要。而收益率，费率、规模、稳定性等指标都是判断一只货基是否值得选择的重要因素。

一、观察7日年化收益率和每日万份收益

7日年化收益率和每日万份收益是购买一只货基最需要了解，也是最基本的两个概念。

货币基金的单位净值固定为一元，一万份就是一万元。

七日年化收益是指货币基金包括当天在内的过去七天的一个平均收益水平，进行年化后得出的一个数据。

日万份收益通俗地说就是投资一万元当日获利的金额。

七日年化收益也就是大多数投资者所关注的投资收益率，但该指标有利有弊，好处在于它平滑地表现货币市场收益率，波动性小于万份收益；坏处在于它实质上是一个历史收益率，反映的是过去七天的短期盈利水平，并不代表投资者未来的收益。

因此，万份收益的高低同样是投资者需要观察的对象。

投资者只需将日万份收益乘以365，就能计算出该基金的投资收益率。为了避免选择的日万份收益受到基金经理主动操作的影响，专业的投资者会观察节假日的万份收益，将节假日的日万份收益乘以365，就是该货币基金最真实的静态收益水平。

Wind数据显示，市场上690只货币基金中，平均7日年化收益率达到3.59%。其中超过4%的为327只。最高的为鹏华金元宝，7日年化收益率达6.02%。华夏理财30天B、易方达现金增利B、泰达宏利活期友B、华夏理财30天A和富荣货币B的7日年化收益率均超过5%。

从每日万份收益来看，华安月月鑫A/B高达4.5元，还有11只货基的每日万份收益在1元到2元之间，其余的货币基金万份收益普遍在1元左右。

二、比较三大费率

比较完了货基的收益率，我们就需要知道，如何能用更少的成本买到高收益的货基，赢在起跑线上。

货基的费率包括三大类：管理费、托管费、销售服务费。目前690只货基的平均总费率为0.5%。基金B/C份额的申购门槛通常较高，但是费率也会比A份额低一半左右。

信达澳银慧管家C是目前费率总和最低的货币基金，仅收取0.11%的费率，国金金腾通C的费率总和最高，为1%。

近期，有多只货基降低了B/C份额的申购门槛，下调费率，旨在招揽更多的投资者入驻。

易方达现金增利B在6月13日就发出公告，将B类份额申购门槛从500万元直降至100元；6月8日，浦银安盛货币将管理费率由0.33%计提下调至0.15%；此外，上银慧增利货币市场基金将销售服务费由0.25%下调至0.01%；嘉实快线货币市场基金将托管费下调至0.06%，销售服务费A类下调为0.01%，H类下调到0.25%。

三、货基的规模和稳定性也是关键

经常关注货币基金的投资者很容易发现，货基的收益率不同于固定的活期利率，具有波动性，比如在季末、年末、或者春节前这种资金面比较紧张的时点，阶段性走高的特征就很明显。

除此之外，同一时期，不同货币基金之间的收益表现也大不相同。投资者有时候留意到某只货币基金收益大幅跳升，买入该基金后却发现高收益率难以维持。

所以选择货基时，应该选择规模较大，业绩稳定的货基，减小资金面、季节性特征的影响。在货基收益率震荡向上的市场中，规模较大的货基可以迅速配置利率上升的资产，把收益很快做起来；而在收益率向下市场中，大资金进入货币基金更容易摊薄小基金的收益，对大基金却没有太大影响。

高收益货币基金